Tasa Nominal Anual (TNA) representa el valor que obtiene la unidad monetaria inicial (a capitalización simple), si se realizan sucesivas recolocaciones a ese plazo durante un año. Es inversamente proporcional al plazo. Es función de una única “i” para un plazo dado.
Tasa Efectiva es la tasa que mide el rendimiento o costo de una operación financiera en forma directa. Puede ser vencida o adelantada. La vencida es el valor que se agrega a la unidad monetaria inicial, y la adelantada es la quita que sufre en la unidad monetaria final. No puede ser negativas, porque eso violaría el axioma del comportamiento, que sostiene el capital final debe ser mayor el capital inicial. C1= Co(1+i) Co=C1(1-d) Pueden ser negativas, la tasa real cuando la inflación es mayor que la tasa vencida. También puede ser negativas la inflación (es el caso deflación).
Tasa equivalente, dos tasas son equivalentes cuando producen el mismo capital final en el mismo horizonte de tiempo, pero siempre en forma compuesta.
Tasa Activa es la que cobra el intermediario financiero cuando presta fondos, y esta podrá ser adelantada o vencida según la pacten las partes.
Tasa Pasiva es la que paga el intermediario financiero cuando recibe fondos, y esta podrá ser adelantada o vencida según la pacten las partes.
La función de la capitalización vencida simple Cn=Co(1+n.i) es la ecuación de una recta, y la capitalización vencida compuesta cn=co(1+i)^n es la ecuación de una función exponencial. Un capital a capitalización vencida compuesta es mayor que a capitalización vencida simple, después que ha transcurrido el primer periodo de capitalización. La capitalización vencida simple calcula interés sobre el capital inicial y la compuesta sobre el capitál acumulado al inicio de cada periodo. Al colocador le conviene la capitalización vencida compuesta porque genera valores finales mayores que a capitalización vencida simple.
El valor técnico es el valor original de la deuda mas los intereses devengados hasta el momento de evaluación, es el valor de cancelación de la deuda.
El valor de mercado es el importe que que le darían al acreedor si decide vender los documentos en el mercado.
Cuando la tasa de pacto es inferior a la tasa de mercado, el valor técnico es superior al valor de mercado, y a la diferencia entre el valor técnico y el de mercado se la denomina desagio. Cuando la tasa de pacto es superior a la tasa de mercado, el valor técnico es inferior al valor de mercado, y a la diferencia entre el valor de mercado y el técnico se la denomina agio.
Tipo de cambio de paridad en una colocación es el valor al que debería vender la moneda foránea al final de la operación, para que me de lo mismo colocar en la plaza domestica o en la plaza foránea. Este valor sirve para comparar el TCC1 de mercado. Si el TCC1 de mercado mayor TCC1 de paridad, el valor final de la colocación en plaza foránea sera superior al valor final de la colocación en plaza domestica y convendrá entonces colocar en plazo foránea. Por el contrario si el TCC1 de mercado es menor que TCC1 de paridad, convendrá colocar en plaza domestica.
Tipo de cambio de paridad en una toma es el valor al que debería comprar la moneda foránea al final de la operación, para que me de lo mismo endeudarme en plaza domestica o en plaza foránea. Este valor sirve para comparar el TCV1 de mercado. Si el TCV1 de mercado es mayor que el TCV1 de paridad, el valor final de la toma en plaza foránea sera superior al de la toma en plaza domestica y convendrá entonces endeudarse en plaza domestica. Por el contrario si el TCV1 de mercado es menor que TCV1 de paridad convendrá endeudarse en plaza foránea.
El iswap de paridad es el resultado que debería producir la operación de cambio para que me de lo mismo realizar la operación en plaza domestico o en plaza foránea. Si sus valores son negativos, están indicando que el valor de la tasa foránea es superior al valor de la tasa domestica.
En una colocación de fondos, ¿la id de arbitraje puede ser negativa?, ¿que significa en la toma de decisiones? La id de arbitraje o paridad es aquella tasa a la que se haría indiferente la colocación en una u otra plaza. En una colocación, la tasa doméstica de paridad (o arbitraje) es negativa cuando la perdida producida por la operación de cambio (iswap) anula todo el beneficio que produciría la tasa foránea. Conviene entonces colocar en plaza doméstica por mínima que sea la tasa que en esta se ofrezca.
En una colocación de fondos, ¿la if de arbitraje puede ser negativa?, ¿que significa en la toma de decisiones? La if de arbitraje o paridad es aquella tasa a la que se haría indiferente la colocación en una u otra plaza En una colocación, la tasa foránea de paridad (o arbitraje) es negativa cuando la ganancia producida por la operación de cambio (iswap) supera el beneficio que produciría la tasa doméstica. Conviene entonces colocar en plaza foránea por mínima que sea la tasa que en esta se ofrezca.
En una toma de fondos, ¿la id de arbitraje puede ser negativa?, ¿que significa en la toma de decisiones? La id de arbitraje o paridad es aquella tasa a la que se haría indiferente la toma en una u otra plaza. Su valor es negativo cuando la ganancia producida por la operación de cambio (iswap) anula todo el costo que produciría la tasa foránea. Conviene entonces endeudarse en plaza foránea porque necesitaría menos moneda domestica para que cancelar el préstamo que la que obtuve al vender la moneda foránea que me prestaron.
En una toma de fondos, ¿la if de arbitraje puede ser negativa?, ¿que significa en la toma de decisiones? La if de arbitraje o paridad es aquella tasa a la que se haría indiferente la toma en una u otra plaza. Su valor es negativo cuando la perdida producida por la operación de cambio (iswap) supera a la perdida que produciría la tasa domestica. Conviene entonces endeudarse en plaza domestica.
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Mate 1 y 2 - Estadística 1 y 2 - Macro - Micro 15-5528-5387 guille@tema3.tk
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